Nvidias Dominanz in der KI verändert das Landschaftsbild der Rechenzentren und bringt Intel in Gefahr

Nvidia Corp. hat diese Woche den Investoren geliefert, wonach sie gesucht haben: konkrete Beweise dafür, dass der Aufschwung in der künstlichen Intelligenz zu einem Umsatzschub führt. Fast verloren in der Euphorie, die der Chip-Hersteller ausgelöst hat, gab es jedoch eine Warnung, dass nicht alle am Festmahl teilnehmen werden.

Der 10-jährige Übergang zur beschleunigten Rechenleistung

Jensen Huang, CEO von Nvidia, beschrieb eine Veränderung, die in den Rechenzentren weltweit stattfindet, da Unternehmen sich beeilen, ihre künstliche Intelligenz-Rechenleistung zu erhöhen. Sie verlagern ihre Ausgaben von Intels profitabelstem Geschäftsbereich, den Rechenzentrum-Prozessoren, hin zu der Art von Ausrüstung, die Nvidia herstellt, und bewegen sich so in Richtung beschleunigte Rechenleistung. „Die Arbeitslast wird überwiegend aus generativer KI bestehen“, sagte er während des Gewinnaufrufs am Mittwoch.

Intels Dominanz ist gefährdet

Obwohl Huang keine Namen nannte, gab es keinen Zweifel daran, wen er meinte. Er sagte, dass die Rechenzentren transformiert werden und sich von ihrer Abhängigkeit von zentralen Prozessoren, einem von Intel dominierten Markt, hin zu einer verstärkten Nutzung von Grafikchips, dem Fachgebiet von Nvidia, bewegen werden.

Rückgang der Intel-Aktien, Anstieg von Nvidia

Die Auswirkungen von Huangs Aussagen waren sofort spürbar: Die Intel-Aktien fielen am Donnerstag um 5,5%, was dem Unternehmen, das noch vor zwei Jahren der weltweit größte Chip-Hersteller war, einen weiteren Schlag versetzte. Nvidia ist in diesem Jahr um beeindruckende 160% gestiegen und rückt einem Marktwert von 1 Billion US-Dollar näher, während Intel kaum positive Zahlen aufweist. Ein Index für Chip-Hersteller hat in diesem Zeitraum um 32% zugelegt.

Intel hat den Anschluss verpasst, aber deren Potenzial abzuschreiben wäre kurzsichtig

Zeno Mercer, Senior Research Analyst bei ROBO Global, kommentierte die Situation von Intel und sagte, dass sie den Anschluss verpasst haben, was sich negativ auf den Aktienkurs, die Bewertung und das Wachstumspotenzial auswirkt. Mercer warnt jedoch davor, das Potenzial für Wachstum und Marktanteile eines Unternehmens im KI-Bereich zu unterschätzen. ROBO Global betrachtet Nvidia als ihre zweitgrößte Position.

Positive Reaktion der Investoren auf Advanced Micro Devices (AMD)

Die Investoren haben eine positivere Sicht auf Advanced Micro Devices Inc. (AMD), ein Unternehmen, das wie Intel den Großteil seines Umsatzes aus zentralen Prozessor-Einheiten generiert. Die AMD-Aktien stiegen am Donnerstag um 11%, was zu einem Gesamtanstieg von 86% in diesem Jahr führte. Die Zusammenarbeit von AMD mit großen Technologieeinkäufern in diesem Bereich könnte sie in eine bessere Position bringen, um gegenüber Nvidia aufzuholen.

Hohe Bewertung von AMD bereitet Sorgen

Investitionen in AMD-Aktien als Möglichkeit, sich an der von Nvidia angeführten Rallye zu beteiligen, sind jedoch nicht günstig. Laut Bloomberg-Daten wird AMD mit dem 37-fachen der erwarteten Gewinne für die nächsten 12 Monate bewertet, was sich den Werten von Nvidia nähert, das mit dem 50-fachen gehandelt wird.

Intels Schwierigkeiten auf dem Markt für Grafikchips

Intel versucht seit vielen Jahren, in den Markt für Grafikchips vorzudringen, jedoch mit begrenztem Erfolg, während Nvidia diesen Markt beherrscht. AMD ist der zweitgrößte Hersteller von Grafikprozessoren für Gamer und hat erst kürzlich Produkte eingeführt, die für das Rechenzentrum optimiert sind, was sie für große Kunden wie Microsoft Corp., die derzeit nach Alternativen zu Nvidias Angeboten suchen, attraktiv machen könnte.

Intel und andere hinken bei KI hinterher

Obwohl Intel und andere Chip-Hersteller wie Qualcomm Inc. ihre Ambitionen im Bereich KI-Verarbeitung geäußert und neue Produkte vorgestellt haben, von denen sie glauben, dass sie Auswirkungen auf den Markt haben werden, haben die Investoren noch nichts von ihnen gehört.

Der Aufschwung von Nvidia treibt den Halbleiterindex auf neue Höchststände

Die herausragende Leistung von Nvidia in diesem Jahr hat eine starke Erholung im Philadelphia Stock Exchange Semiconductor Index ausgelöst, der am Donnerstag auf dem höchsten Stand seit April 2022 schloss. Nach den optimistischen Prognosen von Nvidia stieg der Index um 6,8%, den größten Anstieg seit November, und verzeichnete für 2023 einen Anstieg von 32%. Während Nvidia der größte Gewinner unter den Indexkomponenten ist, hat auch Advanced Micro Devices in diesem Jahr starke Leistungen erbracht und einen Anstieg von 86% verzeichnet.